清华在线同等学力经济学学科综合复习概要

（9）股份公司的股东承担有限责任。

7、简要说明所有权与控制权分离的委托—代理关系。

国有企业在进行股份制改造后，就在所有者和经营者之间形成了委托代理关系，即所有者委托经营者为实现所有者的利益而从事某些活动。由于委托人与代理人之间的目标函数不完全一致，代理人又拥有企业的控制权，因此，代理人就有可能利用委托人的授权从事有可能损害委托人利益的活动，从而出现所谓的代理问题。在所有权与控制权相分离的条件下，委托人对代理人努力程度的监督不仅成本高昂，而且常常不可靠，其重要原因是信息的不对称性，即代理人拥有委托人难以获得的独家信息。为了解决两权分离条件下的代理问题，委托人就需要设计一套对代理人行为的激励和约束机制，便代理人在追求自身利益最大化的同时，实现委托人利益的最大化。

8、简述体制转轨中的国有企业治理结构创新。

解决两权分离条件下的代理问题的一个重要出路就是要实现企业治理结构的创新，也就是说，通过一定的治理手段，实现剩余索取权与控制权的对称分布，以形成科学的自我约束机制和相互制衡机制，目的是协调利益相关者之间的责权利关系，促使他们长期合作，以保证企业的决策效率。企业治理结构创新主要体现在以下两个方面：

（1）内部治理机构的创新。

为了保护所有者的权益和监控代理人的机会主义行为，需要通过企业内部的权力安排，尤其是剩余索取权和控制权的配置，形成科学的法人治理结构。其核心是通过特定的治理结构和治理程序，在所有者、经营者和生产者之间形成相互合作、自我约束、相互制衡的机制。具体来说，就是所有者在充分获取代理人行为信息的基础上，设计出最优化的激励和约束机制，明确经营者的责权利，并给予其最佳的行为激励，使经营者为实现所有者的最大化利益而努力工作。同时，由股东会选举产生的董事会可通过任免经理人员和控制重大的战略决策来保护出资人的权益。

（2）外部治理结构的创新。

一个企业在营运过程中，由于客观的原因，会显露出企业经营陷入危机的信号。这些征兆暗示着所有者的未来权益有可能会受到损害，为了实现资本保全，相关利益者就会通过相机治理程序，要求重新分配控制权。当这一程序得不到满足或效果不理想时，相机治理程序就转变为破产程序。相机治理程序的核心是通过市场对企业的治理来保护所有者的权益。因为市场可以提供企业经营绩效的信息，市场可以评价经营者的行为，并通过自发的优胜劣汰机制争夺企业的控制权，改变既定的利益格局，约束经营者的机会主义行为。

（三）论述题
1、试述国有企业的分类改革战略。

解决国有企业走向市场面临的难题的主要思路是从功能上区分不同类型的国有企业，并实施不同的改革战略。由于国有企业提供的产品的性质及所处行业的差别，我们大体上可把国有企业分为竞争性企业和非竞争性企业。非竞争性国有企业又可分为提供公共产品的单位和从事基础工业、基础设施的垄断性企业两大类。为了构造出适应社会主义市场经济要求的微观基础，我们主张根据国有企业的不同类型选择不同的改革战略：

（1）提供公共产品的企业宜选择国有国营模式。所谓公共产品，是指那些消费不具有排他性但收费存在困难的产品。因此，为了保证最优化的公共产品的供应量，就只能由政府来供应公共产品。公共产品可以分为两类：一类是向全体公民免费提供的纯公共产品，提供这类产品的单位由政府直接控制应该毫无疑问。另一类是向消费者收取一定费用的准公共产品，在这一类企业中，社会目标占据支配地位，并且具有高度的垄断性。如果这类国有企业按照市场化标准进行改造，则在市场机制的调节下，未必能实现资源的最优配置。因此，国家不仅要对这类企业拥有全部或绝大部分资产所有权，而且应由国家来直接经营。

（2）垄断性国有企业宜选择国有国控模式。我国现阶段处于基础产业的企业通常具有自然垄断的特征，基础产业包括基础工业和基础设施两部分。基础产业是一个需要适度超前发展的产业。我国作为一个发展中大国，为了缩短与发达国家的差距以及提高我国企业的国际竞争力，国家还需在基础产业、支柱产业及高新技术产业的发展中发挥相当重要的作用。因此，至少在现阶段不宜按照完全市场化的标准把垄断性国有企业改造成纯粹以盈利为目标的市场主体，而应选择国有国控模式。国有国控与国有国营模式的重要区别在于，政府不再是企业的直接经营者，在相当多的企业中政府不再是惟一的所有者，即存在多元化投资主体，但国有资本在企业中具有明显的控制力。在明确界定政府与企业之间的责权利关系的基础上，企业积极参与市场竞争，不断提高经济效益，并承担相应的决策责任。

在垄断性国有企业的所有权与经营权发生不同程度分离的条件下，政府通过设置必要的进入许可规则来维持垄断，提高规模经济效益。同时通过明确所有权的约束方式、为企业设置一套企业经营绩效的评估指标体系、对垄断性企业投资活动进行有效的监督、对企业的财务状况和价格形成实施监督等，实现国有资产的保值和增值以及特定的社会目标，防止垄断条件下企业在自主决策时所产生的不良后果。

（3）竞争性大中型国有企业宜进行股份制改造。竞争性国有企业是指那些国家投资建成的、基本上不存在进入与退出障碍、同一产业部门内存在众多企业、企业产品基本上具有同质性和可分性、以利润为经营目标的国有企业。它们一般宜按照现代企业制度的规范改造成股份公司，使之成为完全排斥政府的行政干预，产权明晰化、产权主体多元化、管理科学化、所有者承担有限责任的法人企业。

（4）国有小企业宜完全放开。宜完全放开的国有小企业一般来说具有企业规模小、竞争程度高、市场需求变化快、产业的重要性程度低、传统上国家对其控制的力度低、国家对其承担的风险大于其上缴的收益等特征。对于这类企业，可对其多元化放开。

2、试述大型竞争性国有企业的股份制改造。

为了在以公有制为主体条件下实现产权关系的明晰化，应选择国有资产的四层授权经营模式，以完成竞争性国有企业的股份制改造，使之成为真正自主经营、自负盈亏的市场竞争主体。

（1）国有资产的第一层次授权经营：所有权主体行为资本化。

第一层授权经营要解决的问题是，构造出政企分开的制度性条件,使代理国家行使竞争性国有企业所有权的主体行为资本化，即以国有资产的保值和增值为目标，并建立起能有效监控所有权行为主体的激励和约束机制，为法人资产制度的建立创造必要的条件。主要方式包括：第一，政府职能分解；第二，授权国有资产监督与管理委员会代理国家履行所有者职能。

（2）国有资产的第二层次授权经营：国有控股权分散化。

第二层次授权经营要解决的问题是，建立一批竞争性的控股公司,实现国有股的收益权与控股权相分离，即国有资产管理委员会作为委托人拥有在国有股的收益权，控股公司作为代理人拥有国有股的控股权，从而在保持国家拥有企业剩余索取权的前提下，实现国有资产管理职能与国有资产的经营职能相分离,使国有股权事实上分散化,为企业产权独立化创造必要的条件。

（3）国有资产的第三层次授权经营：公司产权独立化。

第三层次授权经营要解决的问题是，公司产权独立化。在股权分散化的基础上，在国有资产管理局与股份公司之间建立经营国有资产的第三层委托代理关系，规范它们之间的责权利关系。国有股的收益权与控股权分离后，国有股事实上具有可转让性，同时引入多元化持股主体，其中包括非国有持股主体。公司产权独立化后，具有独立法人资格的股份公司拥有法人财产权，从而可为现代企业制度的确立创造出基本的条件。

（4）国有资产的第四层次授权经营：企业内部治理结构高效化.

通过委托人为代理人设置最优化的激励和约束机制,完善股份公司的治理结构,提高资产的营运效率。公司产权独立化后，所有权与控制权相分离，公司法人机构在利润最大化目标趋势下经营法人资产，实现所有者利益。